Comprendre la notion de richesse liquide vs investie

Nous lisons souvent dans les journaux les listes des individus les plus riches du monde. Ce que ces listes ne disent pas, c’est que beaucoup de ces personnes sont plus «papier-riche» que «liquide-riche». Autrement dit, bien que leur valeur nette soit astronomique, l’essentiel de leur richesse est en réalité investi dans des actions de sociétés, des biens immobiliers et autres investissements qui ne peuvent pas être facilement convertis en liquide. Ce qui veut dire qu’ils n’ont pas des millions ou des milliards sur un compte bancaire prêt à être dépensé.

Les cas concrets de millionnaires ne pouvant faire face à une dépense imprévue

Nous connaissons tous des cas iconiques de milliardaires qui, en dépit de leur richesse appréciable, se sont retrouvés à court de liquidités. Prenez Elon Musk par exemple, en 2019, il a révélé lors d’un procès qu’il était techniquement en faillite liquide. Dans un autre cas, le magnat de l’immobilier Donald Bren a eu du mal à rassembler des liquidités pour une transaction en 2009, malgré une richesse nette estimée à environ 16 milliards de dollars. En fait, de nombreux millionnaires et milliardaires sont si fortement investis dans leurs entreprises qu’ils peuvent avoir du mal à trouver de l’argent liquide pour les dépenses du quotidien.

Les paradoxes de la gestion de fortune, entre appétit de rendement et besoin de liquidité.

Ce manque apparent de liquidités peut sembler paradoxal, compte tenu de la richesse globale de ces individus. Pourtant ce n’est pas le cas. De nombreux millionnaires choisissent de réinvestir la plupart de leurs revenus dans leur entreprise ou dans d’autres opportunités d’investissement, plutôt que de garder une grande quantité de liquidités. Leur appétit pour le rendement l’emporte généralement sur leur besoin de liquidités.

Il n’est pas rare que ces individus fortunés contractent des emprunts contre leurs actifs pour couvrir leurs dépenses. En effet, ils préfèrent emprunter à des taux d’intérêt bas, plutôt que de vendre leurs participations dans des entreprises ou des biens immobiliers pouvant générer un rendement beaucoup plus élevé à long terme.

Pour résumer, il est important de noter que la valeur nette d’un individu riche n’est pas forcément représentative de sa liquidité. De nombreux millionnaires vivent de manière relativement modeste tout en réinvestissant la majeure partie de leurs revenus prospères dans des opportunités de croissance et d’expansion. C’est ainsi qu’ils font fructifier leur fortune et c’est pourquoi, malgré les apparences, c’est bien possibles que certains millionnaires soient aux mains vides.